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つみたてNISAの長期投資には”eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)”が良いと聞いたのですが、リターンはどうなのでしょうか？
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)の3年リターンは22.0%と高パフォーマンスです。リスクを示す指標であるシャープレシオも1.48優良な値です。全世界の株式が対象のインデックス型のため、全世界の株式に投資できコストも安いです。ファンドの国別比率は、先進国89%、新興国11%と均等ではないですが、全世界の株式規模の時価総額に沿った構成比となっており、長期的に高いパフォーマンスと低リスクが期待できるファンドです。
本記事のポイント
- eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)は、全世界株式が対象のインデックス型ファンド
- eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)の3年リターンは22.0%と高パフォーマンス
- eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)の3年シャープレシオは1.27%と良好
- eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)の信託報酬は0.1133%以内と低コスト
- eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)は、為替ヘッジなし
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)のリターンは？
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)のリターンは(2023.8現在)年率で19.8%（半年）、19.4%(1年)、22.0%(3年)。半年〜3年で19%越えのリターンを示しておりパフォーマンスも高いと言えます。2020年3月頃に基準価格の低下が見られますが、これはコロナショック(2020年2月末)による影響です。
図1. eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)基準価格推移(マネックス証券HPチャートより抜粋)
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)の投資先は？
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)は、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（配当込み、円換算ベース）に連動を目指すファンドです。投資先の国別の内訳は以下の通りです。
| 国名 | 割合 |
| アメリカ | 60.6% |
| 日本 | 5.5% |
| イギリス | 3.8% |
| フランス | 3.2% |
| カナダ | 3.0% |
| その他先進国 | 13.1% |
| 中国 | 3.6% |
| 台湾 | 1.7% |
| インド | 1.4% |
| その他新興国 | 4.3% |
先進国89%、新興国11%となっており、国別ではアメリカが60%の割合を占めています。これは、世界の株式の時価総額割合に沿った割合になっています(全世界の株式の価値の内、60%が米国市場）。つまりeMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)は、全世界の株式の割合に沿って国別に投資を行っていますので、全世界の株式市場のパフォーマンスに沿ったリターンが期待できます。
世界の株式市場の成長推移は？
世界の株式市場は数年単位では上下があるものの、10年以上のスパンでは右肩上がりを示しています(金融庁データより)。そのため、eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)も数年のスパンではパフォーマンスの上下があるものの10年以上の長期的スパンにおいては右肩上がりのリターンが期待できます。
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)は全世界の株式市場のパフォーマンスに沿ったリターンが期待でき、直近の半年〜3年のパフォーマンス実績は15%超えと高い値です。世界の株式市場は長期スパンで成長しており、長期の運用で右肩上がりのパフォーマンスが期待できます。
一方で全世界の株式に投資しているファンドの為、世界的な株価暴落時はパフォーマンスが下がる傾向があります。そのリスクを許容できない場合は、株式以外の金融商品への分散投資を視野に入れる必要があります。
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)のリスクは？
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)のリスクは、短期投資時の世界的な株価の暴落です。そのリスクへの対応策としては、債券や金などの株式以外の金融商品への分散、または、現金保有率を上げる事が考えられます。一方で長期的な運用においてはリスクの少ないファンドと考えられます。
世界的な株価の暴落
上述した様にeMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)は、全世界の株式市場に投資するファンドの為、世界的な株価暴落時はパフォーマンスが下がります。過去、世界的な株価暴落は1990年代のブラックマンデー、2008年リーマンショック、2020年コロナショックなど、複数回起こっていますが、長期的に見ると世界の株価は回復・成長を続けています。その為、長期の運用であれば株価暴落のリスクは時間が解決してくれると予想できます。
一方で運用期間が短い場合は注意が必要です。世界的な株価の暴落を事前に察知し、運用を切り替えるのは難しいです。そのため、運用期間が短い場合は、株式以外の債券、金といった金融商品への分散、現金保有率の検討が必要です。ただし、債券や金といった金融商品は株式程のリターンは見込めない為、リスクとリターンのバランスを考える必要があります。
為替の影響を受ける
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)は、為替ヘッジなしのファンドです。そのため、売却時に円高だと為替分、リターンが少なくなるリスクがあります（逆に売却時に円安だと為替分、リターンが多くなります）。ただし、eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)のパフォーマンス（基準価格）実績を確認すると、為替の影響を反映した上で右肩上がりになっていますので、為替影響を含めても長期的には右肩上がりのパフォーマンスが期待できます。
投資先の分散性が高い
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)は、全世界の株式市場に投資するファンドですので、株式に対する投資先の分散性は非常に高いと言えます。1つの企業の株に投資するのではなく、世界各国の複数の企業に投資しているといえるので、1つの企業の成績が落ちても、他の企業が好成績で、世界市場全体でプラスであるなばら、パフォーマンスは良い結果になります。
直近の運用実績は良好
シャープレシオ＝リターン/リスクで示される数値で、値が高い程、リスクに対するリターンが高い事になります。eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)のシャープレシオは、1.27(1年)、1.48(3年)と1.0を超えており、直近のリスクに対するリターンは良好です。世界の株式市場の成長に沿った運用が功を奏している結果と考えられます。
ファンドの繰上償還の可能性は低い
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)の基準価格は19,882円、純資産総額は1.36兆円の規模の大きいファンドです(2023年8月時点)。当ファンドの目論見書には、ファンドの繰上償還条件に受益権の工数が10億口を下回る場合と記載されています。
受益権口数は(純資産総額/基準価格)×10000で計算でき、当ファンドの受益権工数は680億口と繰上償還の条件を上回る数値ですあり、繰上償還によるファンド終了の可能性は低いと考えます。
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)のコストは？
投資信託のコストは販売手数料と信託報酬の２つです。eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)の販売手数料はなし、信託報酬は0.1133%以内となっています。販売手数料はファンドを購入する際にかかる手数料ですが、当ファンドは無料（ノーロード）です。
信託報酬は、ファンドの購入金額に対し、ファンドを保有している間、かかるコストです。つまり、(i)信託報酬（％）が高いほど、(ii)購入金額が増える程、(iii)保有している時間が長いほど、コストが増えます。投資信託を長期運用する場合、(ii)、(iii)は逃れようがないので、(i)信託報酬（％）ができるだけ小さいファンドを選ぶ事がコスト削減に有効です。
2023年現在、全世界株式を対象としたファンドの信託報酬最小は0.1102%程度(SBIインデックス全世界株式）であり、eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)の信託報酬0.1133%以内は十分に低コストです。
全世界株式対象の他ファンドとの比較
全世界株式を対象としているインデックス型ファンドを比較します。eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)は、全世界株式を対象としているファンドの中でも、純資産額が多く、リターン、信託報酬含めて高水準のファンドと言えます。
| ファンド名 | eMAXIS Slim 全世界株式 (オール・カントリー) | SBI-SBI・全世界株式 インデックス・ファンド | SBI-ＳＢＩ・Ｖ・全世界株式 インデックス・ファンド |
| 対象 | 全世界株式 | 全世界株式 | 全世界株式 |
| タイプ | インデックス型 | インデックス型 | インデックス型 |
| 基準価格 | 19,882円 | 18,756円 | 12,197円 |
| 純資産額 | 1,366,367百万円 | 131,054百万円 | 28,130百万円 |
| リターン (半年) | 19.83% | 19.17% | 19.13% |
| リターン (1年) | 19.38% | 18.78% | 18.56% |
| リターン (3年) | 21.95% | 21.71% | — |
| 販売手数料 | なし | なし | なし |
| 信託報酬 | 0.1133%以内 | 0.1102%程度 | 0.1338%程度 |
| シャープレシオ (1年) | 1.27 | 1.21 | 1.21 |
| シャープレシオ (3年) | 1.48 | 1.46 | — |
| NISA口座運用 | 可 | 可 | 可 |
| 受託会社 | 三菱UFJ国際投信株式会社 | SBIアセットマネジメント | SBIアセットマネジメント |
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)はつみたてNISAも可
eMAXIS Slim全世界株式(オール・カントリー)はつみたてNISA口座での運用も可能です。また、取扱っている証券会社も多く、SBI証券、楽天証券、マネックス証券、GMOクリック証券などで取引が可能です。
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